DRAMeXchange: 库存回补力道不足，10月下旬NAND Flash合约均价跌幅增加

根据集邦科技(TrendForce)旗下研究部门DRAMeXchange的调查，10月下旬主流的NAND Flash合约价因年底销售旺季需求不如预期而较上期下跌约4%~8%。高容量的产品下滑主因来自于智能型手机与平板计算机销售的不如预期，而随身碟与记忆卡市场的销售则仍依旧未见的起色。因此，终端产品销售不如预期的情况不只影响供货商回补库存的力道，也连带使得合约价面临下滑的压力。



展望NAND Flash后市，虽然泰国水患造成的HDD缺货效应使得SSD产品询问度顿时增加，但考虑SSD与HDD的价差仍大以及重新设计搭载SSD机种的认证程序需要约两到三个月才能完成，预期SSD的替换效应将比较有可能在高阶的商务市场，且是以当时设计时即可同时支持HDD与SSD的机种为主。因此，泰国洪水事件对SSD在4Q11的需求帮助是相对有限。未来若HDD的缺货延续至明年第一季，虽然搭载SSD的新机种比重可望增加，但我们认为最终影响NAND Flash市况的程度仍要视终端消费者的接受度而定。因此，11、12月的合约价在SSD的替代效果有限、厂商备库存需求力道逐渐趋缓，以及供给端持续进行2ynm以下制程转换而增加市场供给的情况下，预期仍将面临下滑的压力。