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TrendForce集邦咨询:第三季Graphics DRAM合约市场供给仍吃紧,预估价格续涨8~13%


9 June 2021 半导体 吴雅婷

全球市场研究机构TrendForce集邦咨询调查,近期graphics DRAM在合约与现货市场走势差距甚大,合约市场货况仍相当短缺,不仅报价持续看涨,部分中小型客户的订单满足率也仅约三成,预期此供需紧张的态势将延续至第三季,并再度拉涨graphics DRAM合约价8~13%。至于现货领域,自今年初至五月中,受到虚拟货币一路上涨所致,不论新旧显卡需求皆大幅上升,在价格最高点时,甚至会有现货价比合约价高出200%的情况。因此,若虚拟货币尚未回到之前的盛况,在矿工对于显卡需求较低的情况下,预期将会缩小第三季graphics DRAM现货与合约价之间的价差。

从合约市场来看,其续涨有四大原因,首先是PC市场需求不坠,尤以电竞相关的产品最为明显;其次为英伟达(NVIDIA)持续采用GPU搭graphics DRAM组合销售的策略,故能够取得较大量的原厂货源,进而对其他客户产生排挤。第三,XBOX Series X 以及 PS5游戏机皆搭载GDDR6 16Gb,而非显卡主要用的8Gb,意即原厂投片量定案后,两者无法互相转换。第四,由于server DRAM订单陆续回温,原厂仍将优先满足该主流市场,在供给端产能互相排挤下,graphics DRAM合约价仍看涨,尤其中小型OEM、ODM恐仍面临双位数的涨幅。

虚拟货币骤跌所致,GDDR5和GDDR6现货价格双双下跌

从现货市场来看,GDDR6自上月以来虽有所下滑,但相比合约价,溢价仍达近一倍;GDDR5则已与合约价相差无几。整体走跌原因除了先前现货、合约价差过高以外,最主要的原因是虚拟货币需求走弱所致。受到近期虚拟货币价格回跌影响,挖矿诱因大减,致使旧显卡如采用GDDR5的NVIDIA GTX 1660,在无其他终端需求可以弥补该需求缺口的情况下,使得GDDR5的价格大跌;然新显卡方面,由于仍有电竞玩家的基本需求支撑,加上其所需的graphics DRAM同游戏机(game console)皆为GDDR6。因此,在现货市场中,由于GDDR6需求有撑,故其跌幅也较GDDR5来的低。

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