产业洞察

集邦咨询:受惠于平均销售单价大幅提升,2017年模组厂年营收暴增69%


30 July 2018 半导体 吴雅婷

根据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)最新全球内存模组厂排名调查显示,由于2017年DRAM的平均销售单价较2016年大涨近五成,尽管现货市场占总DRAM产值比例持续缩小,2017年全球模组市场总销售金额仍达到117亿美元,年增高达69%。

在先进制程转进不易、寡占的竞争态势,以及没有新增产能等因素下,去年DRAM各产品线的价格涨幅都相当可观,其中又以价格风向标的标准型内存为最。虽然现货市场的规模持续缩小,但由于该领域对价格波动的敏感度最高,在DRAM呈现供不应求的市况时,现货市场的波动远大于合约市场,以2017年来说,全年涨幅达到六成以上,大幅贡献各模组厂的全年营收。

金士顿稳居现货龙头,威刚受惠高水位低价库存贡献排名跃升第二

DRAMeXchange统计,2017年全球前五大内存模组厂已占整体销售额85%,前十名囊括全球模组市场中93%的营业额,大者恒大已是模组厂的趋势。

金士顿2017年蝉联全球内存模组厂的龙头宝座,在DRAM量价齐扬的带动下,金士顿的DRAM营收年成长近6成,带动公司营收规模再创历史新高。然而,相比其他中小型模组厂,金士顿的成长力道相对较缓,除了因为基期已高,金士顿的产品多为DDR3,受惠报价上涨的程度比主流DDR4小。尽管如此,金士顿仍稳居DRAM模组厂第一名的位置。

威刚科技持续展现灵活的销售能力,在2017年DRAM供货非常吃紧的态势下,受惠于高水位低价库存贡献,该公司的年营收暴增146%,超越原先市占第二的美系Smart Modular Technologies以及第三的Ramaxel,成为仅次金士顿的第二大模组厂。

金泰克是深圳老字号的模组厂,成立至今超过17年,2015年建立存储研发基地,2017年稳坐全球营收排名第五名的位置。而嘉合劲威是近年异军突起的模组厂,原从事代工生意,但也逐步建立起自有品牌的规模,2017年月投片平均量来到20万到25万条,营收排名也是逐步推进至第六名。

创见持续深耕工控领域,十铨冲刺电竞相关业务

观察其他台厂表现,2017年模组营收排名第七(2016年为第六)的创见,由于该公司正处于转型阶段,急欲由波动性较大、风险较高的现货领域转向较稳定的工控领域,因此与其他模组厂相比,近三年的DRAM业务营收年成长相对保守。但由于工控领域的市况稳定,并且在产品导入后,毛利高过原先的现货业务,因此该公司的获利能力持续提升。

2017年位居第八(2016年为第九)的宇瞻,虽然采购策略一向较为保守,因此受到低价库存的影响较小,但该公司多年来也持续专注于工控领域,各产品线都积极导入,也同时布局于工业物联网与电竞相关市场,获利体质稳健,受到内存产业可能的波动风险也逐年降低。

2017年排名第九的十铨,展现出模组厂持续差异化的强烈企图。历经多年的耕耘后,在电竞领域持续推出市场评价甚高的相关产品,其中电竞内存模组超频速度已来到4500Mhz,为业界顶尖。电竞内存模组的营收比重占十铨科技DRAM营收的五成以上,高于一般模组厂甚多,带动2017年DRAM年营收呈现近一倍的成长。


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