产业洞察

TrendForce : 2016年前全球太阳能供过于求态势不变,一线大厂将脱颖而出


8 November 2012 能源 TrendForce

全球市场研究机构TrendForce旗下研究部门EnergyTrend表示,经过2012年的高迭起伏,太阳能市场仍旧在供过于求的漩涡中打转,虽然2012年的实际安装量有望超过2011年,但需求成长远不及过去几年产能的大幅增长,因此尽管部分国家涌现抢装潮,以及新兴市场的安装量让市场出现了一丝曙光,但供过于求、低价换现金、破产保护、财务危机等,仍是2012年太阳能市场最热门的关键词。

2013年全球十大太阳能市场

Source:EnergyTrend

EnergyTrend认为,太阳能市场到2016年前整体产能依旧保持成长态势,硅晶圆片的成长主要来自想要扩大市占的厂商,垂直整合厂商对于扩充硅晶圆片产能的兴趣已减。根据EnergyTrend最新「金级会员报告」显示,2012年前20名的硅晶圆片厂约占市场70%左右,预期到2016年集中的态势会更趋明显,前十大厂商就能占据市场70%的市占率,但由于近年持续低毛利甚至负毛利的情况,硅晶圆段会率先进行资金淘汰赛。

观察电池片的发展,由于专业的电池厂商仍能占据市场一方,加上垂直整合厂的电池与模块扩产步伐一致,因此随着下游需求增加以及抢占市占率,电池段的成长会是所有供应链中最为明显的部分,除了部分公司因为财务资金面不足而遭淘汰,转换效率拉升也将有助于产业加速洗牌。供给端最下游的模块段因为技术含量低,且停线开线的成本低,淘汰的时间会拉长,目前绝大多数产出已经集中到中国大陆厂商,受限于国际间的贸易限制,既有中国大陆品牌大厂会在非中国的许多地方建立模块厂〈新增或设备移线〉,因此整体的产能并不会减少,到2016年前扩产动作仍会持续增加,有利用价值的产能,例如欧洲产线或二线厂商都有可能发生换手或整并的情况。

2010-2015年全球太阳能需求走势

Source:EnergyTrend

经过一年多的低迷市况,供应端还在进行淘汰赛,由于部分厂商在策略上依旧选择高稼动率消耗产能、摊提成本,抢占市占率,因此未来五年多晶硅、硅晶圆、电池片的产出依旧高于市场需求,市场价格以及产品需求仍处于是混乱的状态。模块端则因为掌握出海口,为避免过多库存,产出较能贴近市场需求,然由于中小型厂商闲置产能多,整体稼动率仍偏低。EnergyTrend预期,2014年后当市场需求开始有较高的增长,供给也开始集中在部分公司手上,产业链呈现倒三角形的态势,下游的经营仍是最关键的部分,需求端对于模块已经有具体的品牌意识,产业朝向半专业分工的发展,有望走出非理性杀价的市场局面,具有技术、成本、与资金实力的厂商会开始拉大与二线厂商的差距,品牌厂与代工厂的态势也将逐渐形成。


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