TrendForce：淡季效应及议价拉锯氛围4月下旬主流NAND Flash合约均价下跌约2-9%

根据TrendForce旗下研究部门DRAMeXchange调查显示，由于4月下旬中国劳动节库存回补需求不如预期，2Q12除少数平板计算机及智能型手机新机型上市备货效应外，多数系统产品及记忆卡应用市场依然持续受到1H淡季效应影响，呈现疲弱不振的状况。此外，NAND Flash价格自今年年初以来大幅下跌已对NAND Flash供货商获利造成不利影响，因此自4月初以来，买卖双方基于不同立场，议价拉锯状况持续，使得部分厂商的部分芯片合约价未能于4月底前达成共识，故大致上4月下旬主流NAND Flash合约均价下跌约2-9%。

 
 

TrendForce预期NAND Flash后市将受到以下市场供需因素影响：

1. 就需求面而言，在考虑新处理器平台、操作系统及具低成本的20nm级制程SSD 产品上市时程规画后，预期多数厂商的Ultrabook、智能型手机及平板计算机新机型的出货量，可能会递延到4Q12才会明显提升，因此NAND Flash相关应用产品上市备货需求，预期也将递延到3Q12中才会有较明显回温。

2. 就供给面而言，有鉴于1H12市场需求不如预期，及担忧2H12部分新产品上市递延效应，故近期多数NAND Flash供货商多已表达将会谨慎调控2012年资本支出，及位元产出成长率，并将暂缓晶圆厂扩充计划，或转换部分生产线来生产非内存IC产品。同时，一些NAND Flash供货商也将会逐渐降低需求相对较弱的记忆卡及UFD通路市场营收比重，着重嵌入式应用如eMMC、mSATA及SSD，提高系统产品的营收比重，来缓和价格下跌对获利造成的冲击，以期在4Q12旺季来临前能尽早去化1H12过剩库存，改善市场供过于求的状况。 

综合以上市场供需因素，虽然2Q12 NAND Flash市场仍将处于供过于求的局面，但NAND Flash供货商受1Q12价格大跌冲击获利，及20nm级新制程产品的良率/性能/可靠度仍须一些时间来改善的状况下，使其未来让利空间及意愿也将变低，故2Q12淡季期间NAND Flash合约价格仍将呈现缓跌走势，预期到3Q12初将可望因部分系统产品客户新机型上市，备货需求回温开始止跌回稳。