产业洞察

DRAMeXchange:第四季DRAM产业总营收维持持平走势,一线大厂提升行动式内存及服务器用内存生产比重为其主因


8 February 2012 半导体 TrendForce

根据集邦科技(TrendForce)旗下研究部门DRAMeXchange的调查,全球DRAM产业第四季营收数字64.5亿美元,较第三季营收衰退约1.7%,维持持平的营收表现,虽然第四季合约价格较上季跌幅高达约25%,如一线DRAM大厂早已将标准型DRAM比重降低至50%以下,大幅降低标准型内存价格下跌的冲击,同时并转进毛利较高的行动式内存及服务器用内存,让整体营收力守在上季水平,从获利角度来看,第四季三星半导体受惠于行动式内存的成长仍缴出亮丽的成绩单外,其余各DRAM厂仍面临亏损的命运,第四季末DRAM产业甚至启动二次减产,降低标准型DRAM的投片量阻止产出增加及现金流出速度。

从供给需求面来观察,第四季整体颗粒产出与上季相较仅约有4%左右的成长,但第四季由于受到泰国洪灾影响硬盘出货下,PC出货数字较上季衰退10.4%,旺季不旺下,连带让DDR3 4GB合约均价从第三季的24美元一路下滑至第四季的18美元,跌幅约25%,而在行动式内存价格方面,受惠于智能型手积及平板计算机的兴起,第四季价格较上季仅有约10%的跌幅,LPDDR2 8Gb均价约17.4美元上下,需求上更比标准型内存更为强劲。

由于各DRAM厂对于2012年的价格走势仍抱持谨慎的态度,对于未来资本支出方仍转趋保守,根据集邦科技的调查,2012年DRAM厂于DRAM资本支出大降33%,由去年的85亿美元降至57亿美元,同时,各家厂商也积极调整产品组合及调降标准型DRAM的产出比重。

全球DRAM厂自有品牌内存营收排名

从全球DRAM厂自有品牌内存营收排名来分析,韩系厂商三星营收仍居全球DRAM厂之冠,虽然受到第四季DRAM价格下滑影响,但在行动式内存与服务器用内存加持下,与第三季营收相比仅小幅衰退2.8%,但DRAM市占率仍维持在44.3%左右,而在制程转进方面,更率先导入28nm制程,预计年底产出量可以超过50%,市占率有望进一步提升。海力士市占率由上季之21.6%上升至23.3%,营收成长来自于38nm制程正式导入量产行列,另外降低标准型DRAM比重,持续提升行动式内存及服务器用内存比重亦是主因,亦让海力士DRAM营收逆势成长6.4%。

日系厂商尔必达方面,由于标准型内存产出比重仍占六成以上,受到合约价格下滑影响较大,第四季营收与第三季相比下降约6.3%,市占率也由12.6%下降至12%,值得注意的是近期尔必达财务问题甚嚣尘上,四月合计有1,200亿日币的债务即将到期,无论上日本政府是否愿意再出手相助,或是与债权银行的展延,乃至于东芝或是美光的合作与结盟,都值得密切观察。而在美光方面市占率则是小幅提升,从11.8%提升至12.1%,由于美光与美系客户关系良好,加上服务器用内存营收比重不低,营收仍能维持持平的走势,但近日前美光执行长Steve Appleton坠机身亡影响,加上他生前强势的领导风格,新执行长上任期间内部势必经过一段磨合时期,传闻亦会延宕与尔必达合作进程。

台系厂方面,首先在南科方面,第四季营收较上季下滑约4.9%,本季市占率大致维持相同约3.6%,受到制程转进与一线大厂差距至少一个世代下,南科已考虑提升利基型内存的比重,逐步降低标准型内存的生产,力晶则是转型为专业代工厂,将淡出自有品牌销售市场,标准型DRAM虽有生产但比重已经不高,未来力晶将着重代工业务及Flash产出。华邦第四季营收比第三季下滑17.6%,主要是受到泰国水患影响硬盘出货为主要原因,利基型内存出货有明显的下滑,但随着硬盘出货陆续于上半年回复,对于后续表现仍可抱持谨慎乐观的态度。(Figure-1)




DRAM产业自有品牌各区域市占率

以各区域市占率的版图来分析,韩系厂商主要受惠于海力士的第四季营收成长,合计市占率高达69.2%,较上季成长1.3%;美系DRAM厂的营收市占小幅成长到12.3%,其余日系与台系厂商的营收皆呈现下滑走势,市占率各为12.3%以及6.3%,尤其部分台系厂商减少标准型DRAM投片及转型为代工业务,台系厂市占衰退尤其明显;整体而言,韩国厂商占整体营收市占的比例持续扩大,大者恒大的态势确立。(Figure-2)


 


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