产业洞察

DRAMeXchange: DRAM十一月上旬观望气氛浓厚,2GB合约价暂守美金10元


15 November 2011 半导体 TrendForce

十一月上旬2GB合约均价小跌2.38%,PC OEM目标价已破10元关卡,下旬续跌可能性大增
 
根据集邦科技(Trendforce)旗下研究部门DRAMeXchange的调查,DRAM合约价虽然自十月起受惠于旺季需求而出现止跌走势,但时序进入十一月份,泰国洪灾让原先硬盘供应链出货出现隐忧,PC-OEM除了担忧整机出货量受到影响之外,也意图樽节其他关键零组件的采购价格,以求在不影响整机成本情况下,平衡硬盘近来的涨势,由于DRAM供过于求态势明显,成为PC-OEM议降价格的首要目标。DRAM十一月份上旬2GB模组合约价以小跌开出,均价与十月下旬相较跌幅2.38%,最低价已经来到美金10元关卡;4GB方面,均价同样小跌2.56%,最低价来到美金18.5元。
 
从市场面来观察,PC-OEM在十一月上旬的拉货态势较先前疲弱许多,加上交投明显清淡,大部分的成交价皆都落在低档水位,先前所显现的旺季效应已经逐渐消散。同时再观察现货市场,2Gb颗粒自十一月初至今日(11/15)已经呈现9.64%跌幅,最低价为美金0.7元,无论是再先进的制程,皆已落在DRAM厂的现金成本之下。在目前供过于求的状态下,合约价持续下探的可能性高,除了积极转进非标准型DRAM产品外,不排除DRAM产业的将再次启动减产机制。
 
2012年下半年DRAM价格可望复苏,产品结构及产能调整将是价格反弹关键点
 
2011年对DRAM产业而言挑战不断,除了311日本大地震所引发的短暂价格反弹外,由于总体经济有衰退疑虑,导致PC出货不如预期,DRAM 4GB合约价格自五月份36.5美元下跌至今18.5美元,跌幅超过47%,2Gb颗粒在合约市场更已逼近1美元价格水位,在严重供过于求的时期,一线大厂如三星挟着优异的制程转进能力及上下游缜密的垂直整合,其获利能力呈现出更显著的差异,至今仍可以保持盈泰,持续缴交获利财报;反观其他DRAM厂,由于制程不若一线大厂先进,在DRAM价格持续探底之际,首当要务只能以减缓现金流出为主要目标,再者则是积极转型成专业代工厂或是调整产品比例至行动式内存或是服务器内存,力图在严苛的DRAM市场中生存下来。
 
放眼2012年,整体DRAM市场的供给量已不若往年动辄40~50%的位元成长,2012年预估仅有28% YoY的成长率,其主因不外乎现金水位不足的DRAM厂陆续退出PC-DRAM生产,30nm甚至20nm制程的开发难度越来越高亦是不争的事实。
 
但就需求端观察,2012年的PC出货量年成长持续受到欧美经济不稳定以及平板计算机崛起的冲击,整年度最为乐观的预估仅有6.2%出货成长,若泰国洪灾所造成的硬盘断链在明年第一季复原不及,将有可能进一步拉低出货量,包含单机内存搭载容量并没有大幅成长的需求,DRAM于明年的需求位元成长亦不及30%,而单就PC DRAM的位元需求更仅有12%,显然明年需求仍将冀望于行动式内存与服务器内存,倘若PC DRAM没有及时进一步减产,供过于求的市况仍难有大幅度的改善。2012年DRAM产业将会面临重大的转折点,由于目前内存报价已经跌破DRAM厂的现金成本,持续减产的可能性大增,届时DRAM产业将可望走向寡占的产业结构,若能有进一步的产业重整或是产能退出,DRAM价格方能在2012年下半年逐步走出谷底。


 


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