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关键字：陈巧慧，
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2024/03/01
伴随面板厂稼动率控制得宜，2024年初电视面板库存已回至健康偏低水位。在预期涨价的心里因素，以及节庆和运动赛事的备货拉抬，再加上红海冲突导致航运时间拉长与运价上升，带动自1月开始需求出现明显回温。因此，TrendForce集邦咨询预估，第一季LCD电视面板出货量将达5,580万片，季增53%。
电视面板报价方面，受第一季适逢春节影响，面板厂为降低生产成本，加上传统淡季，故于2月进行较大规模的减产，导致面板供货相对集中于1月及3月，进一步带动中小尺寸电视面板报价于1月开始反弹。TrendForce集邦咨询预估，受惠于第二季电视面板报价应仍有上涨空间，使得面板厂生产意愿提高，有望刺激出货量回升至6,150万片，季增105%。需求方面，4~5月将受惠618节庆促销，以法国奥运会的备货动能支撑，然6月份客户端备货态度恐将转为保守，静待终端实际的销售状况，故6月也将是观察电视面板报价变化的重要时间点。
下半年面板厂可能面临量价保卫战
2024上半年电视面板市场氛围有所好转，但全球经济复苏缓慢，加上地缘风险升高，下半年电视面板旺季需求仍有不确定性。相较于IT面板市场处于供需失衡的状态，电视面板供需已相对稳定，且属获利产品，故对下半年面板厂营运表现极为重要。据TrendForce集邦咨询了解，目前面板厂所制定的出货目标较2023年上升67%，意即在产品转为获利后，面板厂仍希望能够积极出货。
值得注意的是，若下半年的需求再次遭受到全球诡谲多变的局势冲击，面板厂势必要在量价之间取舍。此外，相较去年，目前供给已恢复至相对平衡的态势，但伴随2024年乐金显示(LGD)广州厂的重启，一旦下半年电视面板需求趋缓，恐对市场供给面带来不利价格走势的变量。
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2024/01/04
过去大型运动赛事确实是助刺激市场需求的议题，但因全球经济展望仍不佳，LCD电视面板出货量与面板厂的设定目标恐将有一段落差，TrendForce集邦咨询预估2024年LCD面板出货约落在242亿片，年成长率约34%；出货面积则因产品尺寸放大，预估将有机会年增86%。
目前，由面板厂自订的2024年出货目标来看，合计约251亿片，LCD电视面板运营好转，加上IT面板竞争激烈，故需仰赖电视面板去化产能，成为2024年面板厂生产意愿提升的主因。此外，近期市场陆续传出面板业可能出现新一波的并购机会，后续将持续观察其对面板市场板块产生的影响。
TrendForce集邦咨询表示，自2022年下半年开始，在经历长达半年产能稼动率的控制，LCD电视面板库存水位于2023年首季已回到健康水位。需求端则伴随节庆促销和涨价预期心理也开始浮现，并带动电视面板价格自2023年3月起开始转涨，且部分尺寸于6月开始转为获利。虽2023年第四季报价收到品牌终端销售不如预期而开始转跌，但在面板厂快速反应，减少生产的策略下，跌价幅度仍受到控制。
京东方（BOE）因将加入40吋和60吋新品，寄望新品的加入能带动出货量成长，故将2024年出货目标设定为6,130万片。华星光电（CSOT）T9虽产能将有所扩张，但该厂电视面板的生产占比相对有限，加上其除现有的最大尺寸98吋外，2024年115吋也将进入放量阶段，以出货片数来说目标较为保守，约4,800万片。惠科（HKC）除计划大幅收敛32吋产能，希望透过新品40吋，以及高竞争力的产品85吋去化产能。另一方面，考量惠科计划2024年第一季底重新提交上市申请，因此出货目标仅设定在3,800万片，希望透过产能的节制与产品的转换以维持稳定的运营。
彩虹光电（CHOT）过往聚焦在中小尺寸产品，自2023年11月开始也加入超大尺寸的供给阵营，预估在产能限制下，自家的出货目标为1,500万片。
群创（Innolux）除持续耕耘其主力产品外，其55吋客户出海口也有所扩张，因此将自家出货目标设定在3,730万片。友达（AUO）除主力客户加持，2024年也将重启与韩国第二大电视品牌的合作，在出货量有望成长下，其出货目标设定为1,640万片。
夏普（Sharp）除广州43吋因受惠订单转移，国际品牌客户对其需求也有所增长。日本Gen10 堺（Sakai）工厂在2023年下旬开始加入32吋单切产品，2024年也将加入32吋及65吋混切产品，以改善该厂产品竞争力，因此在出货目标设定较为积极，约2,030万片。
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2023/11/09
自今年第三季起，除了电视品牌因背负营运和库存升高的压力，开始调节电视面板采购量，第三季末连带IT面板需求也出现转弱迹象。对此，面板厂为避免库存延续至2024年，于第四季持续进行生产调控。TrendForce集邦咨询预估，整体Gen5（含）以上的LCD面板稼动率（以面积计算）将较第三季减少近92个百分点，达722%。
京东方（BOE）自今年第三季起已开始调控生产，并持续至第四季，预估第四季稼动率将季减7个百分点；华星光电（CSOT）第三季受惠主力客户备货支撑，以及T9新产线产能持续拉升，稼动率维持高档。然而，第四季因受自家集团品牌和国际一线品牌电视面板采购量减少，第四季稼动率预估季减约17个百分点，达76%。
惠科（HKC）仍有两条产线产能尚未满载，但预估第四季稼动率将季减14个百分点，主要是主力产品之一的32吋电视面板市场的库存有待去化，故持续降低生产，以防大幅跌价压力。其次是自家ODM及华南市场对液晶监视器（Monitor）面板备货动能放缓。
友达（AUO）坚持不堆积库存的策略，加上减少生产毛利较低可能导致亏损的产品，预估第四季的稼动率也将较上季出现14个百分点的减少幅度。群创（Innolux）则是受到Fab4正在关厂影响，预估第四季稼动率将因此减少4个百分点。
时序进入11月，旺季备货已告一段落，而即将面对的是传统淡季，届时面板厂的压力也会随之升高，促使大部分面板厂针对2024年第一季的生产态度较保守，加上，多数面板厂表示2024年春节期间将进行两周的岁休。因此，TrendForce集邦咨询预估，明年第一季整体Gen5（含）以上LCD面板稼动率可能会下修至7成或更低，以维持市场供需平衡。
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2023/07/12
据TrendForce集邦咨询显示器研究报告出，2023年面板厂订定下半年实现由亏转盈的目标，严谨控管生产水位，维持按需生产的策略，预估2023年Gen5（含）以上LCD显示行业供需比将落在21%，低于供需平衡3~5%区间，整体市场属供给紧俏。
受高通胀冲击，2022年电视销售不佳，加上大尺寸电视面板因高昂运费影响品牌布局，不仅造成面板需求面积的减少，也让面板报价持续下探，面板厂为快速去化厂内的库存及营运压力，自2022年第三季起开始大规模调节生产水位。在经历两个季度管控后，自2023年第一季起面板厂不管是电视，亦或是IT面板库存水位已有明显下滑。尽管第一季因适逢传统需求淡季，导致供需比相较去年第四季的-71%，上升至06%，距离供需平衡值的3%仍有一定的距离，但库存相较前两季已明显减少，为后续面板涨价奠定基础。
据TrendForce集邦咨询统计，第二季大世代线玻璃产出面积季增约13%，但各应用的备货需求也同步上升，季增约136%，供需比约05%，与第一季的06%几乎持平。由于市场供给持续紧张，在面板市场拥8成产能的LCD电视面板报价也因此获得支撑。
第三季面板厂在财务压力较上半年稍微趋缓，生产意愿高于第二季，但尚未实现单季转盈的目标，仍持续进行生产管控，供需吃紧的情况应在第三季可缓解，供需比预估约33%，已达供需平衡区间。第四季为今年最后冲刺出货的时间点，倘若部分面板厂得以转为单季获利，第四季不排除各面板厂将会面临生产态度不一的现象，供需比有机会上升至37%，仍在供需平衡区间。值得注意的是，TrendForce集邦咨询认为，目前电视面板市场供需已不完全反映真实的状况，绝大部分是仰赖面板厂过去一年谨慎控制产能的结果，故下半年仍需重点关注面板厂稼动率以及终端销售的变化。
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2023/05/08
疫后需求明显放缓，加上新产能持续释放，导致面板市场供需失衡，为解决困境，面板厂自2022下半年开始调降产线稼动率至7成以下，以便有效去化库存。TrendForce集邦咨询表示，近期伴随电视面板需求回温，加上电视报价的上扬，预估第二季Gen5（含）以上LCD产线稼动率（以面积计）将有望回升至77%，不过实际产出面积在乐金显示器（LG Display）收敛P6、P7和广州LCD产线后，仍较去年同期大幅减少。
TrendForce集邦咨询进一步表示，面板厂目前的稼动率回升是来自于实际的订单需求，故TrendForce集邦咨询认为，第二季LCD市场供需比在稼动率回升下，应会维持在健康水位，下半年面板厂仍需保持谨慎控管及快速反应的策略，以维持市场的平衡。
以各世代线来看，面板厂的电视面板库存在经历半年以上的生产调节后，已恢复到健康水位。今年第一季伴随中国品牌厂提前启动五一及618促销档期备货，不仅带动需求回温，也推升电视面板报价提前落底反弹，第二季价格上涨趋势维持不变。TrendForce集邦咨询预估，有９成以上的产能用于电视面板生产为主的Gen10x产线，其产线稼动率将较第一季成长超过10个百分点，来到832%。
Gen8x产线方面，由于疫情期间LCD监视器和笔电面板需求火热，大部分面板厂在当时已将该产线部分的电视产能挪移至生产IT项目，尽管电视面板需求回升亦有助Gen8x的稼动率回升，但受限于IT产品需求无显著提升，稼动率仅较第一季增长76个百分点达794%；Gen75（含）以下产线方面，在手机面板维修市场需求增温，以及部分IT面板需求仍较第一季有所增加的带动下，预估稼动率将回升至69%，TrendForce集邦咨询目前仍保守看待其成长性。
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