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2023/08/31
TrendForce集邦咨询研究显示，受高通胀及经济形势影响，各CSP（云端服务业者）资本支出保守并持续调降全年服务器需求，目前观察中国方面CSP业者今年云端订单较去年衰退，2023年全球Enterprise SSD采购容量将递减；北美方面，部分客户推迟服务器新平台的量产时程，再加上扩大投资AI服务器，导致Enterprise SSD订单低于预期，使得第二季全球Enterprise SSD营收创新低，仅15亿美元，环比减少249%。
第三季AI 服务器需求仍畅旺，反观通用型服务器订单和出货动能仍不见回温，Enterprise SSD采购量持续承压，全年采购位元量预估会比去年低。同时，供应方面，供应商再次下调产能利用率以减缓库存增长速度；需求方面，服务器客户库存仍高，采购动能依旧不足，预估使得第三季Enterprise SSD均价将呈现环比下跌约15%，可能进一步导致第三季营收表现旺季不旺。
不过，受惠AI服务器需求持续看涨，同步带动储存训练模型数据和结果的Inference Server需求提升，进一步刺激大容量Enterprise SSD的搭载比例上升，其中SK集团（SK hynix & Solidigm）QLC大容量存储的成本优势将有助于其搭载率逐步攀升；其他如HBM、PCIe 50 SSD需求也获提升，美光（Micron）也加速相关产品的开发，后续两家业者Enterprise SSD领域营收将有机会成长。
三星（Samsung）作为主要供应商，故今年通用型服务器需求下滑直接冲击Enterprise SSD领域营收，尤其从第二季开始，高端运算AI投资成为主要趋势，压缩了通用型服务器库存去化的难度，同时也导致Enterprise SSD的营收大幅下滑，第二季Enterprise SSD领域营收约53亿美元，环比减少341%。后续随着企业纷纷转向专注于AI服务，在追求高速运算的目标下，DRAM和HBM成为主要的存储器选择，整体SSD需求并没有明显成长的迹象，因此三星Enterprise SSD领域营收可能再受影响。
SK集团积极争取通用型服务器品牌业者的订单，即便在业界都大幅减产之际，仍试着透过价格优势扩大市占率，加上受惠于北美客户的稳定订单，SK集团的营收下滑程度略小于其他竞争对手，第二季Enterprise SSD领域营收为37亿美元，环比减少183%。美光除了受惠于稳定的通用型服务器品牌业者SATA SSD订单，加上176层PCIe SSD也开始大量供应，Enterprise SSD出货位元也明显较第一季增长，相对其他供应商来说，第二季Enterprise SSD领域营收下跌幅度是最小的，仅环比减少18%。
铠侠（Kioxia）除了现有的SAS产品，随着客户陆续验证完成，也开始大量供应PCIe 40 SSD，第二季Enterprise SSD营收达20亿美元，环比减少311%。未来除了将产品制程升级至112层，同时推出PCIe 50产品，进军AI领域。西部数据（Western Digital）受市况不佳影响，再加上新一代PCIe 40产品尚未进入大规模出货阶段，第二季营收仅18亿美元，环比减少200%，目前已将产品重心转向PCIe领域，除了计划在2024年量产PCIe 50接口的产品外，同年也计划推出QLC SSD，计划随着PCIe SSD在服务器搭载率的提升，进一步带动Enterprise SSD领域营收的增长。
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2023/08/30
TrendForce集邦咨询表示，预期2024年存储器原厂对于DRAM与NAND Flash的减产策略仍将延续，尤其以亏损严重的NAND Flash更为明确。预估在2024上半年消费性电子市场需求能见度仍不明朗，通用型服务器的资本支出仍受到AI服务器排挤而显得相对需求疲弱，有鉴于2023年基期已低，加上部分存储器产品价格已来到相对低点，预估DRAM及NAND Flash需求位元年成长率分别有130%及160%。不过，尽管需求位元有回升，明年若要有效去化库存，并回到供需平衡状态，重点还是仰赖供应商对于产能有所节制，若供应商产能控制得宜，存储器均价则有机会反弹。
从各类应用分析，PC方面，PC DRAM平均搭载容量年成长率约124%，主要是预期2024年随着搭载Intel新CPU Meteor Lake机种的量产，基于该平台仅支援DDR5与LPDDR5的特点，将促使DDR5在2024下半年超越DDR4成为主流。PC Client SSD的成长则不若PC DRAM，平均搭载容量年成长率预估仅约8~10%。由于多数消费者的使用习惯逐渐转向云端作业，对配有大容量储存空间的笔电需求渐少，即便1TB机种增加，512GB机种仍是消费主流。此外，由于原厂透过大幅度减产维稳价格，一旦价格触底反弹，PC OEM后续将迎来SSD成本上升，加上Windows操作系统针对1TB以上容量要提高授权费的夹击，均不利于后续搭载容量成长。
服务器方面，Server DRAM平均搭载容量年成长率预估可达173%，主要受惠于服务器平台进入世代转换、CSP部分业务对于CPU核心匹配RAM的仰赖度提升，以及AI服务器算力负载量需求高等原因。Enterprise SSD平均搭载容量年成长率预估约147%，以CSP来看，随着支援PCIe 50的处理器平台出货放量，该OEM的库存有望在明年初回归正常，后续将提高8TB产品的采购。至于服务器品牌端，受惠NAND Flash价格大幅滑落，将持续推升16TB的搭载量，AI服务器的帮助则不大。
智能手机方面，受全球经济疲软影响，预估2024年生产量年成长率仅约22%，TrendForce集邦咨询认为这是拖累需求位元成长的主因。连续数个季度的存储器价格下滑，开启品牌在硬件上的竞赛，因此预估2023年智能手机平均搭载容量年增约143%，2024年由于Mobile DRAM平均销售单价仍处于相对低点，预估将延续此态势，全年单机搭载容量有机会再成长79%。
UFS及eMMC方面，影像储存需求、5G渗透率提高等，均会带动智能手机平均搭载容量提升，但在原厂减产以酝酿涨价的情况下，智能手机OEM的成本控管会更谨慎，2024年中低端机种1TB以上的规划可能减少。另一方面，由于QLC产品尚未获得智能手机OEM青睐，也不利原厂透过低成本产品引导客户升级容量。2024年随着智能手机容量基期越来越高，加上苹果（Apple）暂无规划高于1TB容量的iPhone机种，因此TrendForce集邦咨询预估，智能手机平均储存容量年成长率约130%。
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2023/08/24
据NVIDIA最新财报数据（FY2Q24）显示，其数据中心业务达1032亿美元，季成长率141%，年成长率更高达171%，且NVIDIA看好后续成长力道。TrendForce集邦咨询认为，主要NVIDIA高营收成长动力来自于其数据中心AI服务器相关解决方案业务，主力产品包含AI加速芯片GPU、AI服务器参考架构HGX等，作为大型数据中心的AI 基础设施。
同时，TrendForce集邦咨询预期，NVIDIA将进一步整合其软硬件资源，并更细致地将其高端及中低端GPU AI加速芯片，与各ODM或OEM绑定合作软硬件系统认证模式。除了加速在CSP云端AI服务器基础设施布建之外，也和VMware等合作Private AI Foundation等方案，将其触角延伸至边缘Enterprises AI服务器市场，以支撑其今、明两年数据中心业务稳定成长。
Cloud AI强劲需求驱动，NVIDIA数据中心业务占比超越76%
NVIDIA近年积极布局数据中心业务，FY4Q22当时数据中心业务营收约占427%，尚落后于Gaming业务营收约2个百分点，于FY1Q23后正式超越Gaming业务营收，占比逾45%。自2023年起，各大CSP大举投入ChatBOT及公有云各种AI服务基础设施后，NVIDIA更直接受惠，FY2Q24数据中心业务营收占比一举突破76%。
NVIDIA将分攻Cloud及Edge Data Center AI应用市场
TrendForce集邦咨询观察，预估NVIDIA在高端GPU产品销售策略上，将于2023下半年后有所转变，原高端AI服务器以搭载A100及H100为主，在市场需求大好的预期下，将改主攻售价更高的H100，才能有效刺激数据中心相关业务营收向上。
中端GPU方面，以近期主推的L40s为主打方案，其中有几个主要策略意义。首先，高端H100系列受限于目前CoWoS、HBM等产能瓶颈，而L40s则主要搭配GDDR存储器，因不须CoWoS封装，可加速导入中端AI服务器市场，补足原A100 PCIe接口对Enterprises客户需求缺口。
其次，L40s也同时主攻如Enterprises客户，不需使用如ChatGPT数量庞大的参数模型，而是主攻较小型化（约数十billion~百billion参数量以下）各专业领域的AI Training应用，亦或针对边缘AI Inference或影像分析等使用。最后，低阶GPU系列，则以L4或T4系列为主打，主打边缘AI服务器实时AI推论或影像分析使用，并更强调较低价，其高C/P值的产品特性。
HGX及MGX等AI服务器参考架构将是NVIDIA下半年后主攻AI方案的利器
TrendForce集邦咨询观察，近期NVIDIA除针对其核心AI芯片GPU进行更细致化的产品定位外，也积极主推其HGX及MGX等方案，而这并不是服务器产业链首见做法，但NVIDIA有机会在此策略上稳固领先利基。主要是NVIDIA藉由高度整合其GPU加上CUDA建立完整AI生态系下处绝对领先位置，故对既有的服务器供应链有较强议价能力，藉此要求ODM如Inventec、Quanta、FII、Wistron、Wiwynn等，或品牌业者如Dell、Supermicro、Gigabyte等，依据NVIDIA的HGX或MGX参考设计，且需经过NVIDIA于该AI 服务器参考架构的软硬件认证过程。NVIDIA藉此可整合兜售其Arm CPU Grace及NPU或AI Cloud Foundation等软硬件解决方案。
值得注意的是，对ODM或OEM而言，由于预期NVIDIA于2023~2024年在云端服务业者的AI服务器主力市场将大有斩获，有利于拉抬整体AI服务器出货量及营收成长，但随着NVIDIA策略性导入HGX或MGX等标准化AI服务器架构，也使未来ODM等业者将因AI server核心产品架构较趋于同质化而使彼此争取CSPs等订单之竞争态势更趋于白热化。此外，观察大型CSPs如Google、AWS未来有扩大导入自研ASIC AI加速芯片趋势，亦可能侵蚀部分NVIDIA GPU市场，估此亦为NVIDIA持续推展不同定位GPU产品及整体方案，欲进一步将AI业务积极拓展至Tier-2数据中心如CoreWeave等及边缘Enterprises客户的主因之一。
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2023/08/24
根据TrendForce集邦咨询研究显示，受惠于AI服务器需求攀升，带动HBM出货成长，加上客户端DDR5的备货潮，使得三大原厂出货量均有成长，第二季DRAM产业营收约1143亿美元，环比增长204%，终结连续三个季度的跌势。其中，SK海力士（SK hynix）出货量环比增长超过35%，且平均销售单价（ASP）较高的DDR5、HBM出货占比显著增长，带动SK海力士ASP逆势成长7~9%，推升SK海力士第二季营收环比增长近5成，成长幅度居冠，达344亿美元，回归第二名。
三星（Samsung）因DDR5制程仍落于1Ynm，且占比有限，ASP下跌约7~9%，但第二季受惠于模组厂备货，及AI服务器建设需求，出货略增长，带动第二季营收环比增长86%，营收达453亿美元，位居第一名。位居第三的美光（Micron）在HBM的发展较晚，但DDR5仍有一定出货比重，使得ASP大致持平，在出货量的带动下，营收约295亿美元，环比增长157%，两家业者市占率均缩减。
整体而言，因各产品的合约价仍持续下行，原厂营业利润率仍为负值，三星第二季营业利润率由-24%上升至-9%，SK海力士因营收、ASP同步成长，营业利润率由-50%大幅收敛至-2%，而美光营业利润率（Fiscal year）则是从-554%略微回升至-36%。TrendForce集邦咨询预期，第三季DRAM产业营收仍持续增长，且在原厂减产后，让价意愿减低，故合约价已陆续落底，后续跌幅有限，因此库存跌价损失将获得改善，营业利益率有望转亏为盈。
台厂方面，南亚科（Nanya）出货已连续衰退超过四个季度，第二季受到电视订单带动，营收环比增长约82%。华邦（Winbond）第二季营收环比增长69%，主要受惠于中国大陆招标项目陆续开出，且为去化KH厂新增产能，议价弹性大，订单量因此提升。力积电（PSMC）营收计算主要为其自家生产之consumer DRAM产品，而不包含DRAM代工业务，受需求冷清影响，及其制程较为落后，缺乏价格竞争优势，DRAM营收衰退约108%，为本季唯一衰退的原厂，若加计代工营收则衰退78%。
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2023/08/23
美系云端服务业者（CSP）为规避国际形势风险因素，已陆续于2022年下旬开始布局东南亚地区的SMT产线（Server主板生产线）。据TrendForce集邦咨询调查，台系服务器ODM包含广达（Quanta）、富士康（Foxconn）、纬创（Wistron；含纬颖）与英业达（Inventec）以泰国、越南、马来西亚等地为生产据点，预估2023年上述地区产能约占23%，至2026年将接近5成。
TrendForce集邦咨询表示，广达因地缘关系，围绕着Google与Celestica，于泰国厂区建立了数条生产线，以期达到客户黏着的最佳布局；富士康则沿用既有越南河内的旧厂区翻新，以及美国境内的威斯康辛工厂予以客户调度；纬创与纬颖则陆续在马来西亚兴建组装厂与SMT产线；英业达目前与广达布局类似，预期2024年将在泰国兴建SMT产线，于2024年下旬正式进入服务器主板生产。
CSP欲掌控供应链核心，AI服务器供应链倾向碎片化
TrendForce集邦咨询认为，供应链变迁并非仅是避开国际形势风险，更重要的是提升对于高单价关键物料的掌控度，包含CPU、GPU等较关键的材料。由于目前生成式AI、大规模语言模型（LLM）的需求显著增温，供应链备货也逐季攀升，伴随今年上半年需求走扬，CSP针对供应链的调度将变得格外谨慎。
从各CSP来看，以Google为首的自研TPU machine，其研发核心与供应链主导均落在Google手上，且生产重镇也围绕在泰国自己的产区，只是在人力调度、排产计划仍仰赖ODM外，其余物料Google仍自己掌握。为避免供应链断链情况再发生，Microsoft、Meta与AWS除了要掌握供应链调度的弹性外，也让系统整合厂（System Integrator）加入ODM的生产行列，以更分散、细致的方式统筹执行项目。
Meta方面，初期仰赖直接采购服务器整机，其中Intel Habana系统是最早打入Meta的，因其网页型server的CPU多为Intel半导体订制（semi-custom）版本，而根据系统优化程度，Meta认为Habana是最直接可以衔接的方案。值得一提的是，Meta始自去年才开始分包ODMs执行Metaverse项目，而今年则因生成式AI布局，也开始大举采用NVIDIA的解决方案。
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