集邦咨询：电视代工打面板资源战，中国代工厂趁势崛起

集邦咨询光电研究中心（WitsView）最新研究显示，2017年全球液晶电视代工厂出货计划排名依序为TCL、冠捷、富士康以及京东方视讯（以下简称BOEVT），排名第四的BOEVT在拥有京东方面板资源的优势下，以纯代工的模式快速窜起，今年甚至首度接下VIZIO订单，显示中国电视代工厂势力正逐渐抬头。

面板产能大量开出，助力中国代工厂

根据WitsView数据显示，与2016年相比，全球前四大代工厂2017年出货量预计都将成长，分别为TCL的2,200万台、冠捷的2,000万台、富士康的1,300万台以及BOEVT的1,200万台。其中，在京东方面板产能逐步释放的支持下，BOEVT的电视整机出货数量从2016年的650万台快速成长至今年预计的1,200万台，增幅高达85%。产品尺寸除了京东方擅长的32寸面板之外，随着今年下半年福清8.5代厂的43寸产能大量开出，BOEVT的产品组合将更加完整，增添接单多元性。

在BOEVT客户结构方面，除了两大龙头三星电子与乐金电子，今年下半年也将新增美系大客户VIZIO，这次首次与BOEVT合作，也透露出中国代工厂的制造水平已获国际大厂认可。

整机与面板相辅相成，富士康代工量续增

WitsView指出，BOEVT的崛起与京东方的面板资源有绝对相关。目前全球前三大代工厂中，TCL与富士康也分别拥有华星光电与夏普/群创的面板资源，整机与面板相辅相成已成为发展电视代工的关键。富士康今年在夏普强势回归中国市场，以及在索尼等既有电视代工订单的支持下，代工量仍持续成长。但值得注意的是下半年开始，群创预计以50寸等经济切割尺寸提供客户整机代工服务，泛鸿海集团如夏普、群创以及富士康未来要如何垂直整合资源以发挥综效，将是一大关键。

对于冠捷来说，虽然拥有飞利浦自有品牌以及长期耕耘的广大客户群做为代工出海口，但面板资源相对弱势，也让冠捷日趋仰赖CEC集团的面板供应，显示唯有透过有效整合面板资源，才能维持代工竞争力。

中国产业链上下游整合

在电视产业中，面板占整机超过六成以上的成本，面板资源对整机代工的重要性不言而喻。近年来中国面板厂蓬勃发展，电视面板出货量全球占比预估在2017年将达到33%以上，2019年前，新增的中国面板厂包括CEC熊猫的两座8.6代厂，以及京东方与华星光电各一座10.5代厂，共四条高世代产线加入投产。预估中国不论是面板端或代工端的能见度将持续提高。